억만장자 스탠리 드러켄밀러, 샌디스크 매도하고 TSMC·아마존·알파벳 담았다

억만장자 투자자 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)가 이끄는 듀케인 패밀리 오피스(Duquesne Family Office)가 2분기 포트폴리오에서 메모리 반도체 기업 샌디스크(Sandisk, SNDK) 지분을 일부 축소하고, 대만반도체(TSMC), 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet) 등 AI 인프라 관련 종목 비중을 늘린 것으로 나타났다. 이는 AI 데이터센터 투자 확대의 수혜가 반도체 제조부터 클라우드 컴퓨팅까지 이어지는 밸류체인 전반에 걸쳐 있다는 시장의 판단을 보여주는 사례로 풀이된다.

배경

샌디스크는 올해 초 메모리 반도체 업황 개선에 힘입어 큰 폭의 주가 상승을 기록했다. 듀케인 패밀리 오피스는 이 같은 상승장에서 일부 차익을 실현하며 샌디스크 보유 지분을 줄인 것으로 알려졌다. 동시에 드러켄밀러는 AI 인프라 구축의 핵심축으로 꼽히는 세 종목에 자금을 재배치했다.

구체적으로 듀케인은 2분기 중 대만반도체(TSM) 지분을 19% 늘려 포트폴리오 내 두 번째로 큰 비중을 차지하는 종목으로 키웠다. 아마존(AMZN) 지분도 대폭 확대해 포트폴리오의 약 3%를 차지하게 됐으며, 알파벳(GOOG/GOOGL)은 이번 분기에 새롭게 편입돼 포트폴리오의 약 2.75%를 차지하고 있다.

영향

세 종목 모두 클라우드 컴퓨팅 사업을 통해 AI 인프라 구축의 직접적 수혜를 받고 있다는 공통점이 있다. 이들 기업은 올해 최소 2000억 달러에 달하는 자본 지출을 AI 관련 인프라에 투입하고 있는 것으로 알려져 있다. 대만반도체는 AI 가속기용 첨단 파운드리 수요 증가의 최대 수혜주로 꼽히며, 아마존과 알파벳은 각각 AWS와 구글 클라우드를 통해 AI 워크로드 처리 수요 증가의 직접적 수혜를 받고 있다.

이 같은 유명 투자자의 포트폴리오 변화는 개인 투자자들의 투자 심리에도 영향을 미칠 수 있다. 메모리 반도체처럼 이미 큰 폭의 상승을 이룬 종목에서 차익을 실현하고, 클라우드·파운드리 등 AI 인프라 핵심 밸류체인으로 자금을 이동시키는 전략이 재조명받을 가능성이 있다.

향후 전망

AI 데이터센터 투자 경쟁이 지속되는 한 대만반도체, 아마존, 알파벳과 같은 AI 인프라 밸류체인 기업들에 대한 기관 투자자들의 관심은 이어질 것으로 보인다. 다만 자본 지출 규모가 워낙 크기 때문에, 향후 실적 발표에서 이 같은 대규모 투자가 실제 수익성 개선으로 이어지는지 여부가 투자 심리를 좌우할 핵심 변수가 될 전망이다. 반면 샌디스크와 같이 이미 급등한 메모리 반도체 종목의 경우, 추가 상승 여력에 대한 시장의 평가가 엇갈릴 수 있다.

자주 묻는 질문

Q. 스탠리 드러켄밀러는 어떤 AI 관련 종목을 새로 매수했나? A. 듀케인 패밀리 오피스는 2분기에 대만반도체(TSM) 지분을 19% 늘리고 아마존(AMZN) 지분을 대폭 확대했으며, 알파벳(GOOG/GOOGL)을 신규 편입했다.

Q. 드러켄밀러는 왜 샌디스크 지분을 줄였나? A. 샌디스크가 연초 큰 폭의 상승장을 기록한 만큼, 차익을 실현하는 차원에서 지분 일부를 축소한 것으로 분석된다.

Q. 왜 아마존과 알파벳, 대만반도체가 AI 수혜주로 꼽히는가? A. 세 기업 모두 클라우드 컴퓨팅과 반도체 제조를 통해 AI 인프라 구축에 직접적으로 관여하고 있으며, 올해 합산 최소 2000억 달러 규모의 AI 관련 자본 지출을 진행하고 있는 것으로 알려져 있다.

출처 - https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/billionaire-stanley-druckenmiller-just-sold-200400662.html